A Milano, una serie di brutali omicidi sconvolge l'alta borghesia. Le vittime sono persone ricche e viziose, e l'assassino lascia accanto a ogni cadavere un'inquietante illustrazione tratta dal libro per bambini "Pierino Porcospino".

Il giovane e dinamico ispettore Gaspare Lomenzo (un grande Michele Placido) si occupa delle indagini. Con il suo approccio poco convenzionale, si immerge in un mondo oscuro fatto di vizi, perversioni e segreti inconfessabili, aiutato da una bellissima modella (Corinne Cléry). Il filo conduttore sembra portare a una misteriosa villa sul lago di Como, ma la verità è molto più complessa e sconvolgente di quanto si possa immaginare.